中國鋼鐵業進入提質發展新時期
2017-08-15 14:26
中國鋼結構資訊網
系統管理員
中國鋼鐵工業經過68年的發展，取得了舉世矚目的成績，為我國經濟社會發展做出了不可磨滅的巨大貢獻，在世界鋼鐵業中的地位舉足輕重。但盡管如此，中國鋼鐵業的發展前景依然廣闊，特別是在提質發展的新時期里大有可為！
一、中國鋼鐵工業發展勢不可擋
從鋼鐵工業重要發展節點看，1996年我國鋼產量首次突破1億噸后，用了七年時間，在2003年突破2億噸。之后，發展勢頭愈發強勁，2003年到2014年間，幾乎是1-3年就上個億噸臺階，到2016年未扣重復材的
鋼材產量仍在穩步增長，似乎根本就沒有“峰值”之慮，也絲毫沒有減量之態。而且，今年鋼鐵產量繼續增長已成定局。雄辯彰顯，我國經濟社會發展對鋼鐵需求的巨大潛力和中國鋼鐵業可持續發展的前景。
更應建樹的是，長期以來，我國的GDP走勢與粗鋼和鋼材產量如影相隨，21年來鋼材平均增長速度與GDP的平均增長速度只差0.8個百分點，密切程度顯而易見。足以表明，鋼鐵工業的發展速度與經濟社會的跨越式發展相當適應，不僅極大滿足了國內經濟社會發展對鋼材的需求，也對世界鋼鐵的供需平衡和經濟發展做出了貢獻。
有史為證，中國鋼鐵業“量”的發展和“質”提升遠未終結，過度解讀或臆斷原本不夠詳實的數據，混淆產能和產量的關系及其內涵等，都會有失偏頗，歷史已經證明，并將繼續驗證，中國鋼鐵工業的發展勢不可擋。
二、鋼鐵業提質發展的重要工作
1. 提高行業集中度
老生常談“提高鋼鐵行業集中度”的進展一直不順！《鋼鐵工業“十二五”發展規劃》要求到“十二五”末，前十家鋼鐵企業產業集中度提高到60%，不僅沒有完成，實際集中度反而下降。為此，《鋼鐵工業調整升級規劃(2016-2020年)》再明確，到2020年鋼鐵行業的產業集中度達到60%，但目前來看也不可能達到愿景。國務院《關于推進鋼鐵產業兼并重組處置僵尸企業的指導意見》中指出，到2025年，中國鋼鐵產業60%-70%的鋼產能要集中在10家左右的大集團里面，這估計也得看實際情況。因為，從2005年-2016年，幾乎每隔幾年就有幾家企業重組或拆分:比較成功的主要有河鋼集團、山鋼集團、華菱集團、寶鋼集團等；相對曲折的主要有鞍鋼集團，從鞍鋼集團到鞍本集團，又回到鞍鋼集團；武鋼集團中的柳鋼，合并了又退出；還有2010年由天津四家國企組成的渤海鋼鐵集團，掛牌成立僅3年，就全部解體，又恢復各自名號，等等。這些重組后又退出或拆分，對提高行業集中度產生了一些負面影響。透過現象看本質，阻礙我國鋼鐵企業兼并重組的主要矛盾，就是所有制形式的不同，及其派生出來的體制機制問題。事實證明，即使同屬國資，央企與國企，國企與國企之間的重組也有相當難度，國企與民企，則難度更大，畢竟都有很多錯綜復雜的利益關系，成為重組的障礙和羈絆。
數據顯示，2016年粗鋼產量前4家鋼鐵企業的粗鋼產量占全國總量的21.67%，又比2015年下降0.01個百分點。前10家鋼鐵企業占35.87%，比2015年上升1.67個百分點。按同口徑產量規模分，≥3000萬噸、2000-3000萬噸、1000-2000萬噸，企業戶數均與上年持平。僅500-1000萬噸規模的企業14戶，較2015年增加2戶。規模分類可見，我國年產2000萬噸以上的企業規模較少，有5戶，僅占總戶數的5.8%。而≤500萬噸以下的，卻占總戶數的59.3%。由此可見，產業布局不合理，行業集中度過低的問題依然突出，推進和提高工作仍然任重道遠。
從世界主要產鋼國鋼鐵行業集中度情況看：2003年，阿塞洛的鋼產量就占到全歐洲鋼產量的21%，新日鐵和JFE兩家企業的鋼產量占全日本的56%，浦項的鋼產量占韓國的64%；2007年，歐盟四大鋼鐵公司的產量為1.59億噸，相當于歐盟15國總產量的90.73%，美國前四大鋼鐵企業的產量占全國總量的52.9%，日本前四家占74.77%，韓國浦項等前三家就占全國的88.93%。
以上事實足以表明，我國鋼鐵行業提高產業集中度，僅靠市場化這條路，幾無可能！靠政府主導結合市場化運作，也遙遙無期！唯有“上帝的歸上帝，凱撒的歸凱撒。”，國有企業間的重組，須由政府的政令來完成（用組織措施解決人的問題，用財稅措施解決利益分配障礙，用社保措施解決“并發癥”難題）。民企之間的兼并重組則可由市場主導，輔以政府支持。混合所有制的兼并重組，目前還鮮有完全成功的范例。公諸于世的鞍鋼兼并攀鋼（央企與央企）、寶鋼與武鋼合并（央企與央企），以及河鋼集團（國企與國企），山鋼集團（國企與國企）、沙鋼集團（民企與民企）等等，就是比較典型案例。
可以認為，解決影響鋼鐵行業集中度提高的主要矛盾、問題、障礙、難題，扎實推進重組后企業資源的充分整合，使更多的企業重組能夠轉化為實質性重組，促進鋼鐵產業布局的合理和組織結構優化，是中國鋼鐵行業進入提質發展新時期的必要前提和重要工作。
2.提高盈利能力
長期以來，鋼鐵行業的盈利水平一直在全國制造業中“墊底”，0%-2%的收入利潤率 ，遠低于6%左右的全國平均水平。這說明，我國的鋼鐵企業的盈利能力較差，抗風險能力不強，客觀存在“靠天吃飯”的無奈，這個“天”就是市場好了、鋼價漲了，就賺錢，就盈利！市場不好、鋼價跌了，就虧錢，就虧損！這個夢魘，甚至連耳熟能詳的優秀企業也很難避免。2015年，全行業出現24年來首次虧損，645億元的巨虧令朝野上下震驚，以致痛定思痛，對地條鋼、過剩產能進行史無前例的高壓整肅。2016年雖然有304億元的盈利，但也是低水平的，行業年平均利潤率也只有1.08%，即使預估2017年達到900億元左右的利潤，行業利潤率也只有3.4%左右的水平，依然遠低于全國制造業平均6.1%的水平。
從世界著名分析機構WSD（World Steel Dynamics，世界鋼動態公司）發布的最新“全球最具競爭力鋼鐵企業”年度榜單看，韓國浦項制鐵公司（POSCO）再次榮登榜首，這是該公司自2010年以來連續第8年獲此殊榮。而我國最優秀的鋼鐵企業—寶鋼集團，今年才重新入圍世界前十強的最后一名。從國內看，民營企業的盈利水平遠高于國有，2015年全行業巨虧，寶鋼也只有1.1%的利潤率。由此可見，我國鋼鐵企業的市場競爭力不強，抗風險能力較差的實際情況。
從深層次原因看，我國鋼鐵企業盈利能力偏低的問題在短時間內無法徹底解決，必須頂層
設計，也就是從體制、機制入手，經過法制化
管理和產業升級，才能不斷提升企業的綜合實力和市場競爭力，進而推動盈利能力的提高。由此可見，提升我國鋼鐵企業的經營水平和抗風險能力，是中國鋼鐵行業進入提質發展新時期的一項極其重要的工作。
3.提高深加工水平
鋼材深加工是鋼鐵產業鏈的重要組成部分，并作為服務用戶、調整結構、實施相關多元戰略、轉變增長方式、尋求新增長空間的重要突破口，已被眾多企業所認同。實際上，在鑄就鋼鐵大國的同時，做強中國鋼鐵業的步伐也在加快。特別是“十一五”以來，我國鋼鐵產品結構進一步優化，產品質量不斷提高。2013年我國鋼材品種自給率就已經達到了99.6%，部分創新產品的質量甚至達到或領先于世界水平，在國民經濟亟需的關鍵鋼材品種開發也取得了長足進步。生產的高強建筑用鋼板、抗震建筑用高強螺紋鋼筋、高強度汽車用鋼、A類家電用鋼、節鎳或無鎳的鐵素體和雙相不銹鋼、T4003不銹鋼、航天器用合金
材料、高性能管線鋼、大型水電站用鋼、高磁感取向硅鋼、高速鐵路用鋼軌等高性能鋼鐵
材料，有力支撐了相關領域的發展，保障了國家重大工程及國家重點項目的順利實施。因此，從材料型、營銷型和產業型的三大類鋼材深加工次序看，我國材料型的深加工經過幾十年的努力，基本能與產量發展同步，較好地滿足了經濟社會發展對品種鋼材的需求。但我們在營銷型和產業型深加工上，做得還很欠缺。如在營銷型深加工上，部分企業雖然能按照用戶的要求，將鋼鐵產品經過矯正、清理、剪切、沖壓、彩印等工序，并通過倉儲、運輸等物流系統，供最終用戶直接使用。但由于目前各鋼鐵企業大都從自身出發，各自為政，營銷型深加工不僅難以形成規模效應，而且行情不好時極易造成惡性競爭。
在產業型深加工上，我國基本處于機會性投資階段。由于長期房地產經濟背景所然，鋼鐵企業涉足產業型深加工最多的領域是建筑
鋼結構、金屬包裝、
緊固件、五金家具、汽車零部件、鋼簾線、橋梁纜索等。而且縱觀參與的這些領域，大多是規模小、技術檔次低、營銷能力差、盈虧起伏大，行業影響力和市場控制力弱等情況。如
鋼結構，首鋼、鞍鋼、馬鋼、萊鋼等雖然都有涉足，但大多是小規模經營、依附式發展，缺少面向市場的戰略發展計劃，缺乏形成獨立生存的投資強度，不僅不能給主業以有力的技術及市場支撐，甚至不能取得穩定的經營收益。機會性投資還表現在投資目的的錯位和游移上，包括追求“短平快”的經濟收益、追求諸如解決職工就業等非經濟目的等，明顯表現出過于浮躁和急功近利，屬于典型的機會性投資。
“放眼世界”，幾乎所有鋼鐵企業都或多或少地參與了下游深加工業務的整合。從規模上看，介入鋼材深加工業最深的是蒂森克虜伯公司，其汽車零部件及電梯超過了鋼鐵銷售額，并成為獨立發展的產業。而大部分鋼鐵企業的深加工，相對而言仍是鋼鐵主業的協同業務。從層次上看，大部分鋼鐵企業著重發展的深加工屬于第一、第二層次，即材料型深加工及營銷型深加工，產業型深加工參股較多。有數據顯示，早在2010年，發達國家
鋼結構建筑占比就達到30%-40%，而我國不足8%。公路鋼結構橋梁占比在20%-30%，我們不足1%。法、日、美鋼結構橋梁占比更高，分別為85%、41%和35％，直令中國鋼鐵業“汗顏”。
由此可見，鋼鐵產品深加工既是市場供需發展到一定階段的必然產物，也是順應產業鏈外延擴張和內延增長的客觀要求，更是企業轉變增長方式、從量變到質變的蛻化過程。所以，不斷提高我國鋼鐵產業鏈的深加工（含產品服務）水平，是中國鋼鐵行業進入提質發展新時期的一項重要工作。
綜上認為，以上三項是中國鋼鐵業提質發展新時期重中之重的工作。真所謂“發展無止境，奮斗不停歇！”，相信通過鋼鐵業上下的長期努力和方方面面的支持，中國鋼鐵工業一定能實現質的飛躍。
三、后期鋼鐵市場走勢展望
1.前期行情的三大特點
1)鋼材供需大幅增長
今年上半年，全國生產粗鋼4.2億噸，同比增長4.6%，平均日產粗鋼231.91萬噸，年化產量8.4億噸，其中6月份日產244.1萬噸，再創歷史新高，年化產量在8.9億噸左右；1-6月份，生產鋼材5.52億噸，同比增長1.1%，；生產鋼材5.52億噸，同比增長1.1%；進口鋼材680萬噸，同比增長5.3%%；出口鋼材4099萬噸，同比降低28%；鋼材表觀消費3.68億噸（扣重材），同比增長7.68%，增加消費2627萬噸。
以上數據足以表明，貌似長期壓抑鋼鐵行業 “嚴重供大于求”的“枷鎖“，已經不復存在，在6月份產量創歷史新高的時段，部分品種規格的鋼材，甚至還出現缺貨和供應偏緊的情況，直接推動了鋼鐵產量的“與日俱增”。產銷兩旺的同時，還反映出兩個重要信息：一是今年上半年粗鋼和鋼材產量，及其以任何方式計算的表觀消費都已經創出了歷史新高，明確彰顯我國鋼鐵工業的發展前景廣闊，經濟社會對鋼材的需求難以估量；二是中央政府去鋼鐵過剩產能和打擊地條鋼的成效顯著，迫使“地下”真實需求“浮出水面”。如果再加上1613萬噸“出口轉內銷”的鋼材，以及隱現供不應求、接近亢奮的鋼材市場，直令鋼鐵受益人士盛贊中央政府“言必行，行必果。”的鐵腕治理能力。
2)鋼材價格大幅漲升
中央政府的供給側改革、去過剩產能、打擊地條鋼、環保督查、減負降稅等，既給中國鋼鐵業的發展營造了良好的經營氛圍，也給中國鋼材市場帶來了諸多實實在在的利好，再加上股市和房地產投機資金的“戰術加盟”，促使了今年以來鋼材價格脈沖式的上漲，鋼材價格迭創2016、2015、2014、2013年（螺紋）以來的新高，精彩演繹了頗為壯觀的“鋼鐵牛市”！不僅如此，鋼材市場的火爆行情還帶動了產業鏈及其大宗商品價格的普遍上漲，部分相關產品甚至出現連續暴漲，凸顯出高產量、高庫存、高價格，以及逐浪推高的牛市特征。彰顯出中央政府供給側改革和整肅經濟秩序，以及創新發展的顯著效果。
3)行業利潤大幅提高
鋼材價格的大幅上漲，顯著提高了行業的利潤水平。據國家
統計局數據顯示，今年上半年全國央企累計實現凈利潤5353.2億元，同比增長18.6%。其中，全國黑色金屬冶煉和壓延加工業利潤總額同比增長21倍，同時股市中的鋼鐵板塊行情也迭創新高，并成為資金追逐的目標。鋼協數據顯示，今年前4個月329億元的利潤就就超過了去年全年304億元的利潤，上半年鋼協會員鋼鐵企業利潤總額532.4億元，同比增長3.67倍。根據基本面情況預估，今年鋼鐵行業的利潤達將到900億元左右，收入利潤率3.4%左右，均成為25年來中國鋼鐵行業利潤總額和銷售收入利潤率的第3個高點，近乎全業“飄紅”的中國鋼鐵業將再次舉世矚目。
前期行情的三大特點著實令業內振奮，但也凸顯出一個的亟待解決問題，這就是我國經濟社會發展對鋼鐵的真實需求亟待重估，以進一步明確我國鋼鐵工業發展的方向，使中國企業在提質發展的道路上越走越寬廣。
2.后期行情展望
前期行情的“出彩”，給后期行情的演繹增加了諸多不確定性，特別是長期“熊市”的“烙印”，使多數業內人士對高產量、高價格、高庫存，以及實實在在的
政策支持、需求推動、資金催化等，典型“眾人拾柴火焰高”的“鋼鐵牛市”還在“三緘其口”。為此，簡單闡述下對后期行情的基本看法。
1)經濟形勢向好 鋼鐵牛市持續
今年上半年，全國經濟(GDP)增長6.9%，連續8個季度保持在6.7%及以上水平，預計全年經濟增長肯定高出6.7%應該毋庸置疑。從環比增長看，今年GDP延續了2016年以來各個季度的環比回升態勢，這充分表明中國經濟增速已經告別持續多年的回落，將穩定在中高速增長階段。
為此預測，三、四季度GDP的增長速度也將保持在6.9%左右。如果再考慮“十九”大的積極因素，下半年經濟形勢根本不可能出現重大利空事件。可以深信，下半年供給側結構性改革還會深入實施、創新驅動發展戰略還會加快推進、全國經濟運行中的積極變化還會繼續增加、穩中向好的發展態勢還會進一步鞏固和擴大，包括環保督查、去產能、降稅減負等，宏觀基本面將繼續支持并延續來之不易的“鋼鐵牛市”。
2）鋼需增長可期 后市繼續看好
展望下半年中國鋼材市場形勢，預計基建投資將繼續擔當固定資產投資與經濟增長的重要引擎。據國家統計局最新公布數據，今年7月全國建筑業商務活動指數上升至62.5%，比上月上升1.1個百分點，為近年來的高點為近年來高點。其中新訂單指數為56.0%，高于上月0.6個百分點。7月建筑業商務活動指數創出新高，則意味著下半年基建投資有望保持較高水平，甚至還會進一步加快，從而保障整體固定資產投資不會失速。特別是許多基礎固定資產投資項目陸續進入水泥澆灌與主體
施工階段，這就使得建筑業指數持續揚升，進而提振下半年鋼材需求，尤其是對螺紋鋼等建筑用鋼材的消費。下半年中國建筑建筑業商務活動趨向活躍，還可以從各類建筑
施工機械銷售的強勁增長得到佐證。據中國機械工業聯合會公布的數據，2017年上半年全國共銷售挖掘機75069臺(含出口)，同比增長100.5%。銷量已經超過了去年全年70320臺。從挖掘機、推土機等建筑施工機械銷售持續性強勁增長態勢來看，土地平整與基坑挖掘高峰期過后，將會迎來建筑用鋼的高峰期。
下半年板材需求也有望進一步改善。1-6月份，全國制造業投資86809億元，增長5.5%，比1-5月份加快0.4個百分點，增速連續兩個月回升，比上年同期加快2.2個百分點；而增速復蘇的主要動力來源于運輸設備、食品、紡織、電子設備、汽車、專用設備等制造業。同時，6月制造業PMI51.7%，逆季度上升至年內次高點，也顯示出制造業復蘇的跡象。從下游需求看，考慮到“金九銀十”和年底前購置稅的退坡，三季度開始，汽車銷量有望回升。家電行業銷售和地產銷售一般存在9個月的滯后期，上半年超預期的地產銷售仍將逐步傳導，并利好下半年的家電銷售。而板材下游制造業的復蘇也將帶動板材的需求。
另外，全國PPP綜合信息平臺項目庫公布的最新季報顯示，截至6月底，全國入庫項目13554個，累計投資額16.3萬億元。其中，已簽約落地項目2021個、投資額3.3萬億元，落地率持續提升到34.2%。PPP有關人士表示，我國PPP項目建設已駛入“快車道”。毋庸置疑，PPP項目的逐步實施，也一定會增加對鋼材的需求。
由此可見，下半年的鋼材需求不會減弱，總量需求仍將保持一定增長，后期市場需求可以堅定看好。
3）主要冶金指標預測
綜合測算，下半年3.68億噸扣除重復材后的消費總量與上半年大體持平。預測全年鋼材消費在7.4億噸左右，較去年增長2%左右。其它主要指標預測為：全年生產粗鋼8.4億噸，同比增長3.9%；生產鋼材11億噸（未扣重材），同比降低3.1%；進口鋼材1360萬噸，同比增長3%；出口鋼材8200萬噸左右，同比降低24%；生產鐵礦石12.7億噸左右，同比降低0.6%；進口鐵礦石10.5億噸左右，同比增長3%左右。結合基本面情況，下半年主要冶金產品價格運行區間預測如下。
綜上研判，下半年的鋼市“激情”或不如上半年，“蠻牛”的步伐也將放緩。但下半年鋼材的均價或將高于上半年，迭創5年來新高也在下半年。需要關注的是，很多“題材”已顯倦意，后期市場震蕩頻率降低、價格波動幅度收窄，應是大概率事件。由此認為，期貨操作難度可能加大，現貨則更需定力。如果無重大利空，我們認為這輪“鋼鐵牛市”遠未終結，砥礪前行仍是后期鋼市運行的主基調。
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